Voditelj projekta: | Izv. prof. dr. sc. Josip Arnerić |
Vrsta projekta: | Uspostavni istraživački projekt - UIP |
Naziv projekta: | Volatility measurement, modelling and forecasting |
Broj projekta: | 5199 |
Datum početka izvođenja projekta: | 01.09.2014. |
Datum završetka projekta: | 31.08.2017. |
Suradnici na projektu: |
|
Prof. dr. sc. Mirjana Čižmešija Katedra za statistiku Ekonomski fakultet Zagreb |
Prof. dr. sc. Zdravka Aljinović Katedra za kvantitativne metode Ekonomski fakultet Split |
Tea Poklepović, mag.oec. Katedra za kvantitativne metode Ekonomski fakultet Split |
Ivana Lolić, univ.spec.oec. Katedra za statistiku Ekonomski fakultet Zagreb |
Doc. sc. Petar Sorić Katedra za statistiku Ekonomski fakultet Zagreb |
Doc. dr. sc. Blanka Škrabić Perić Katedra za kvantitativne metode Ekonomski fakultet Split |
Doc. dr. sc. Danijel Mlinarić Katedra za ekonomsku teoriju Ekonomski fakultet Zagreb |
Članovi projektnog tima sudjelovali su na petnaestoj međunarodnoj konferenciji iz operacijskih istraživanja KOI 2014, 15th International Conference on Operational Research - KOI 2014, koja je održana u Osijeku, od 24. do 26. rujna 2014. godine.
Izložen je sljedeći rad: Arnerić, J., Poklepović, T., Aljinović, Z.: GARCH based rtificial neural networks in forecasting conditional variance of stock returns.
Sažetak rada objavljen je u Book of Abstracts.
Rad Arnerić, J., Poklepović, T., Aljinović, Z.: GARCH based artificial neural networks in forecasting conditional variance of stock returns je objavljen u časopisu Croatian Operational Research Review (CRORR), Vol. 5, No.2 (pp. 329-343), 2014.
Članovi projektnog tima sudjelovali su na edukaciji (usavršavanju) u Londonu, Cass Business School, s temom Dynamic Models for Volatility and Heavy Tails , koja je održana od 15. do 16. prosinca 2014. godine. Predavanja je održao prof. Andrew Harvey, Univeristy of Cambridge. Članovi projektnog tima su stekli specifična znanja iz područja financijske ekonometrije s posebnim naglaskom na modeliranje volatilnosti, što će doprinijeti realizaciji projektnih ciljeva.
Članovi projektnog tima sudjelovali su na međunarodnoj konferenciji 17th International Conference on Economics and Marketing (ICEM 2015), koja je održana u Lisabonu (Portugal), od 15. do 17. travnja 2015. godine.
Izloženi su sljedeći radovi:
Poklepović, T., Aljinović, Z., Matković, M.: Efficient Frontier – Comparing Different Volatility Estimators
Arnerić, J., Škrabić Perić, B.: Markov Switching of Conditional Variance
Rad Poklepović, T., Aljinović, Z., Matković, M.: Efficient Frontier – Comparing Different Volatility Estimators je objavljen u časopisu International Journal of Mathematical, Computational, Physical, Elestrical and Computer Engineering, Vol. 9, No. 4 (pp. 189-196), 2015.
Rad Arnerić, J., Škrabić Perić, B.: Markov Switching of Conditional Variance je objavljen u časopisu International Journal of Mathematical, Computational, Physical, Elestrical and Computer Engineering, Vol. 17, No. 4 (pp. 556-559), 2015.
Doc. dr. sc. Blanka Škarbić Perić sudjelovala je na međunarodnoj konferenciji 21st International Panel Data Conference, koja je održana u Budimpešti (Mađarska) od 29. do 30. lipnja 2015. godine. Na spomenutoj konferenciji kolegica Škarbić Perić je ostvarila kontakte i upoznala svjetska imena u području panel analize, kao što su Richard Blundell, Peter Schmidt i Jeff Wooldridge.
Članovi projektnog tima: doc. dr. sc. Josip Arnerić i doc. dr. sc. Blanka Škarbić Perić, proveli su istraživanje po istraživačkom cilju "Define parametric volatility concept by combination of GARCH and panel methodology" i rezultate prezentirali u radu "DWE in Emerging European Markets: Evidence from Panel GARCH Model with Cross-Sectional Dependence". Rad je poslan u časopis Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics (Social Sciences Citation Index and the Current Contents/Social and Behavioral Science Index from Thomson Reuters).
Doc. dr. sc. Arnerić, J., Lolić, I. i Poklepović, T. napisali su rad pod naslovom "Algorithms for Maximum Likelihood Estimation of GARCH Models" koji je prihvaćen za izlaganje na trinaestoj međunarodnoj konferenciji iz operacijskih istraživanja SOR 2015, 13th International Symposium on Operations Research in Slovenia. Rad je objavljen u zborniku Proceedings of the 13th International Symposium on Operational Research, SOR'15, Slovensko društvo informatika. Sekcija za operacijske raziskave, ISBN 978-961-6165-45-7, 273-278, 2015.
Doc. dr. sc. Josip Arnerić, prof. dr. sc. Mirjana Čižmešija i dr. sc. Petar Sorić napisali su rad pod naslovom "Analysis of the Leverage Effect – Evidence from Ljubljana Stock Exchange" čiji su rezultati prezentirani na trinaestoj međunarodnoj konferenciji iz operacijskih istraživanja SOR 2015, 13th International Symposium on Operations Research in Slovenia. Rad je objavljen u zborniku Proceedings of the 13th International Symposium on Operational Research, SOR'15, Slovensko društvo informatika. Sekcija za operacijske raziskave, ISBN 978-961-6165-45-7, 383-388, 2015.
Članovi projektnog tima doc. dr. sc. Josip Arnerić, prof. dr. sc. Zdravka Aljinović i Tea Poklepović proveli su istraživanje po istraživačkom cilju "to explore if information about market expectations can be extracted from option prices concerning the future return distributions" i rezultate prezentirali u radu "Extraction of Market Expectations from Risk-Neutral Densitiy". Rad je objavljen u Zbornik radova Ekonomskog fakulteta u Rijeci - časopis za ekonomsku teoriju i praksu (Social Sciences Citation Index), 33(2), 235-256, 2015.
Članovi projektnog tima doc. dr. sc. Josip Arnerić i dr. sc. Petar Sorić, proveli su istraživanje po istraživačkom cilju "to provide a method for selecting the least biased realized volatility estimator when high frequency data is not available and to define most efficient OHLC volatility estimator for emerging markets" i rezultate prezentirali u radu "Comparison of Range-based Volatility Estimators Against Integrated Volatility in European Emerging Markets". Rad je poslan u časopis Journal of Financial Econometrics (Web of Science, Social Sciences Citation Index and the Current Contents/Social and Behavioral Science Index from Thomson Reuters).
Članovi projektnog tima doc. dr. sc. Josip Arnerić i Tea Poklepović proveli su istraživanje po istraživačkom cilju "comparing GJR GARCH model with GARCH Neural Network (NN) in volatility measurement" i rezultate prezentirali u radu "Nonlinear Extension of Asymetric GARCH Model within Neural Network Framework". Rad je objavljen u zbornik radova "The Third International Conference on Artificial Intelligence and Applications" in conjuction with "The Sixth International Conference on Computer Science, Engineering and Information Technology ", ISBN 978-1-921987-51-9, 101-111, 2016.
Članovi projektnog tima Tea Poklepović i prof. dr. sc. Zdravka Aljinović proveli su istraživanje po istraživačkom cilju "to explore advantages and disadvantages of different parametric and non-parametric approaches in implied volatility modelling" i rezultate prezentirali u radu "Moments Extraction from Implied Probability Distribution: Nonstructiral Approach". Rad je prezentiran na konferenciji i objavljen u zbornik radova međunarodne znanstvene konferencije "The 2nd International Conference on Business Management and Economics, ISBN 978-955-7766-00-3, 22, 2016.
Članovi projektnog tima doc. dr. sc. Blanka Škrabić Perić i doc. dr. sc. Josip Arnerić proveli su istraživanje po istraživačkom cilju "applying and comparing multivariate GARCH models against panel data methodology in volatility forecasting" i rezultate prezentirali u radu "Cross-country Dependence between Emerging Markets in Crisis and Post-crisis Period". Rad je prezentiran na konferenciji i objavljen u zbornik radova međunarodne znanstvene konferencije "The 2nd International Conference on Business Management and Economics, ISBN 978-955-7766-00-3, 8, 2016.
S obzirom na suradnju Ekonomskog fakulteta u Zagrebu s Humboldt Sveučilištem u Berlinu voditelj projekta je pozvan da sudjeluje na radionici "Summer Research Workshop: Quantitative Methods in Economics" u organizaciji Brandenburg University of Technology BUT, Cottbus. voditelj projekta doc. dr. sc. Josip Arnerić se odazvao pozivu i prepoznao priliku na radionici prezentirati dio rezultata analize volatilnosti pomoću visoko-frekventnih podataka i to eminentnim profesorima i stručnjacima iz tog područja; Wolfgang Karl Härdle (Humboldt-Universität zu Berlin), Cathy Chen (Chung Hua University Taiwan), Ostap Okhrin (Technische Universität Dresden), Andrija Mihoci (Brandenburg University of Technology).